【美伊停火共识达成，霍尔木兹有望自由通航】

据央视新闻、新华社及金十期货早餐（8月26日）消息，美国与伊朗已就停火协议条款达成共识，内容包括霍尔木兹海峡自由航行；伊朗与阿曼发表联合声明，拟建立霍尔木兹海峡临时海上通道并启动联合排雷。受此影响，地缘风险溢价快速回吐，国际油价大幅跳水：金十期货早餐显示美油跌4.59%至81.11美元/桶、布油跌5.06%至85.96美元/桶；8月25日收盘WTI 82.36美元/桶（-3.1%）、布伦特88.58美元/桶（-3.9%）。原油作为化工链成本源头，其回落直接削弱聚烯烃、苯乙烯、乙二醇等品种的成本支撑，短期能化期货承压明显，9品种中8个收跌、仅烧碱微涨0.31%（详见开盘前瞻子部分一）。俺搜观点：油价从地缘溢价高位回落后，塑料主线将重新回归自身供需逻辑，"金九"旺季需求兑现程度成为下一阶段定价核心。

【PVC上半年低迷，产业链业绩分化】

中国金融信息网8月26日报道，国内PVC市场上半年整体先扬后抑，一季度受出口退税及海外装置扰动预期价格阶段性上行，二季度下游房地产相关管材、型材需求延续偏弱，价格重心震荡下行，行业盈利承压。产业链业绩显著分化：氯碱龙头中泰化学上半年净利润7484.48万元，同比增长138.55%实现扭亏，主要得益于煤化工甲醇产品依托成本优势成为稳定盈利增量（甲醇收入同比增699.03%）；新疆天业净利润2223.41万元，同比增长359.17%扭亏；而英力特等中小氯碱企业仍深陷亏损，上半年净亏2.47亿元、同比增亏58.64%。俺搜观点：PVC单品亏损背景下，一体化产业链抗风险能力凸显；短期供应减弱、下方空间有限，中长期供大于需格局难改，价格反弹高度受供需压力限制。

【湛新树脂9月1日起上调粉末涂料树脂价格】

据同花顺财经8月25日报道，湛新树脂（苏州）发布调价通知，自2026年9月1日起上调粉末涂料树脂含税价格：户内树脂、普通耐候树脂、超耐候树脂统一上调500元/吨，粉末助剂类产品价格维持不变。湛新树脂表示，受聚酯上游原材料价格上涨、综合生产成本抬升，企业启动本次调价。聚酯树脂核心原料为PTA、新戊二醇、间苯二甲酸等石化单体，原油行情波动直接影响上游化工原料价格；近期聚酯上游原料走高，树脂企业采购成本增加，叠加能源及生产辅料成本抬升，挤压生产利润。俺搜观点：粉末涂料树脂涨价是原油—PTA/NPG—聚酯树脂成本链传导的缩影，具备规模与锁价能力的企业抗风险更强；成本向终端传导受阻将加速行业分化，关注PTA、新戊二醇后续行情。

【8月新能源乘用车零售预计104万辆，渗透率可达65.8%】

8月24日，中国汽车流通协会发布数据，8月狭义乘用车零售市场规模约158万辆，环比增长8.1%，其中新能源零售量预计104万辆左右，渗透率可达65.8%。新能源汽车对车用PP、PA、PC、PBT等工程塑料需求形成持续支撑。

【80亿美元！壳牌拟剥离美化工资产】

据《金融时报》8月24日报道，壳牌正计划出售其在美国的化工资产，潜在买家包括埃克森美孚、利安德巴塞尔、私募巨头阿波罗，以及科威特石油公司旗下的化工业务。相关资产整体估值最高可达80亿美元。消息称，此次出售涉及壳牌位于路易斯安那州、得克萨斯州和宾夕法尼亚州的四座化工生产基地。

【现金流暴涨116%！金发科技生物降解塑料半年卖14.45万吨】

8月24日，金发科技发布2026年半年度报告。公司实现营业收入341.18亿元，同比增长7.85%；归母净利润6.85亿元，同比增长17.02%；经营活动现金流净额21.68亿元，同比增长116.27%。生物降解塑料销量14.45万吨，同比增长40.70%，第二季度环比第一季度增长约10%。

【全球消费电子头部品牌加速淘汰塑料包装，布局循环材料】

苹果、三星、惠普、联想、谷歌、戴尔、微软、Fairphone等消费电子企业持续推进再生材料、纸基替代包装、模块化产品设计，落实循环经济。EPR政策驱动下纸基、PCR包装市场年复合增长率7.36%，OEM目标硬件组件再生料占比20‑30%。

【PTA多套装置重启中，MEG港口库存降至21万吨历史低位】

PTA方面，华东一套250万吨装置上周末重启已正常运行，虹港石化250万吨8/24重启中，威联石化250万吨预计8/27出产品，福海创450万吨推迟至8月底-9月初。PTA月度平均开工率53.52%（同比-22.08%），社会库存降至154.8万吨。MEG港口库存约21万吨（环比-8.3万吨）历史低位，伊朗45万吨/美国南亚83万吨装置重启。（光大期货）

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