【国际油价飙升至两年半新高，布伦特突破92美元】

3月6日收盘，欧美原油期货升至2023年9月以来最高水平，WTI涨12.21%至90.90美元/桶，布伦特涨8.52%至92.69美元/桶。主因是波斯湾冲突持续，霍尔木兹海峡航运陷入停滞，石油供应被切断。作为塑料化工核心成本锚，油价飙升将全面推升下游产品成本。

【中东局势扰动塑料全链条：成本抬升、供应收紧、运费暴涨】

近期中东地缘冲突持续升级，霍尔木兹海峡航运受阻，从成本端、供应端、物流端全面冲击塑料产业链：原油暴涨直接推高PE/PP成本约300-500元/吨；伊朗LDPE进口货源断供，现货市场惜售领涨；海运运费暴涨3-4倍，战争险保费同步上涨300%-500%。下游加工企业盈利空间被持续压缩，行业进入高波动周期。

【伊朗LDPE进口断供，高压聚乙烯领涨塑料市场】

伊朗是我国LDPE（高压聚乙烯）第一大进口来源国，国内LDPE进口依赖度偏高。冲突导致伊朗港口停摆、装置降负，相关牌号货源到货量大幅缩减，现货市场出现惜售、缺货局面，价格领涨其他塑料品种。HDPE受进口货源影响也较大，而PP主要跟随成本端波动，供需紧张程度相对较低。

【9层上吹共挤膜设备迎国产替代黄金风口】

在中东局势导致进口膜材断供、价格暴涨的背景下，国产9层上吹共挤膜设备凭借本土化稳供、技术对标进口、成本可控三大优势，精准踩中高端阻隔膜刚需缺口。设备可生产PAPE共挤膜（暖通管道阻氧、建筑防潮）和高EVOH阻隔膜（食品预制菜、医药无菌包装），适配下游头部客户大批量长协订单需求。

【甲醇供应收紧联动聚烯烃，煤化工路线成本优势凸显】

伊朗是全球第二大甲醇生产国，我国甲醇进口对其依赖度极高。冲突导致甲醇供应短缺，进一步影响煤化工路线塑料的生产，同时使油制烯烃成本飙升。相比之下，国内煤制烯烃路线因煤炭价格相对稳定，成本优势凸显，神华包头、中煤榆林等煤化工项目开工率有所提升。

【下游加工企业盈利承压，部分中小企业降负避险】

塑料原料价格快速上涨直接冲击下游加工企业，原料成本占生产成本的60%-70%。包装膜、注塑、管材等行业面临“高价不敢采、低价无货买”困境，部分中小企业选择适度降低开工率规避风险。尤其是高端阻隔膜领域，进口货源断供使下游客户急需稳定国产替代，市场缺口持续放大。

【国内成品油价格或将迎年内最大涨幅】

3月9日24时，国内成品油将迎来新一轮调价窗口。多家机构预计，受国际原油价格大幅走高的影响，本轮国内成品油价上调已无悬念。预计对应汽柴油将上调500元/吨，折升价92#汽油、95#汽油、0#柴油分别上调0.39元、0.41元、0.42元，已为年内最大涨幅。

【中国汽车在智利市场份额创历史新高，占比达51.4%】

2026年2月，智利轻型车市场销量同比增长6.1%，其中中国品牌销量同比增长23.6%，市占率达34.7%，领先日系车9.2个百分点。更值得关注的是，截至2026年1月，中国制造的汽车占智利轻型车市场的比例已达51.6%，首次实现对单一国家市场的“控盘”。智利媒体认为，中国品牌已成为当地汽车市场向电气化转型的核心推动力，消费者对中国制造质量的疑虑明显消失。作为车用塑料的重要下游，中国汽车在海外市场的持续突破将拉动改性PP、ABS、PA等塑料的出口需求。

【我国苯乙烯总产能2027年将达2700万吨，高端共聚材料成突围方向】

国内苯乙烯预计至2027年总产能将攀升至2700万吨/年，供需矛盾日趋显著。在此背景下，开发高端差异化共聚材料成为行业扭转亏损局面的关键。SMMA（MS树脂）、MABS（透明ABS）、ASA、sPS等具有市场潜力的苯乙烯共聚材料：其中MS树脂长期依赖进口，近期双象光学、万华化学已取得技术突破，合计12.5万吨/年项目在建；ASA树脂国产化加速，山东利华益10万吨/年项目已于2025年6月投产；而sPS仍完全依赖日本进口。这些高端材料的突破将为汽车、家电、电子等下游领域提供国产化替代方案。